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中金:维持东风集团股份(00489)“跑赢行业”评级 目标价9.4港元

日期:2019-11-11 10:49:04 来源:互联网 编辑:小狐 阅读人数:33

智通财经APP获悉,中金公司发布报告称,东风集团股份(00489)目前日系品牌占比恢复至22%-23%的水平,未来2年日产将在国产车型导入e-Power技术,搭载该技术的车型Note在上市后销量表现亮眼,本田也将推出全新及换代车型。目前东风日产和东本的产能利用率都超过100%,公司未来或将谨慎扩建以匹配销量增长,但产能利用率仍将保持高位,以支撑较高的盈利水平。

该行称,对于神龙,公司短期着力于库存、经销商关系维护和降本增效,相关措施包括工厂产能缩减、经销商网络协同等,努力实现减亏,中长期则需要通过产品换代、定价优势实现销量盈利改善。对于自主乘用车,东风自主相较其他一线自主投入力度仍然有限,导致产品和品牌力较弱,该行认为,未来需要在降本减亏和加大研发投入两边做好权衡。

该行表示,潜在的边际改善和利好值得期待,并认为公司目前超低的估值隐含了对于其自主品牌业务发展乏力的担忧和低派息率的不解,着力投入自主业务或提高分红比例都可能成为股价催化剂。

该行表示,公司如果12月行业销量如期同比转正,预计将带动市场积极情绪和板块估值上移,而公司估值处于板块底部,估值向上弹性更足。维持其“跑赢行业”评级,目标价9.4港元。

本文相关词条概念解析:

自主

自主指自己作主,不受别人支配。心理学中自主就是遇事有主见,能对自己的行为负责。

销量

销售数量。

网友评论
  • vipwu6
    DNF中金团和暗金团有什么区别,又有什么风险?
    2020-05-23 09:05 628
  • 老周998
    券商总是这样的了,不管是国内的还是国外的,都是差不多
    2020-05-24 15:34 916
  • 我敏一六五
    而京东因为东哥的事件,马上就下调目标价了
    2020-05-15 23:45 408
  • 花花世界诺
    杭州狗爸打人事件的最终处理结果什么时候出来?你认为会如何处罚他?
    2020-05-21 23:00 911